cp0x 寄语：2025，专注建设真正重要的事
致我们的社区、合作伙伴，以及并肩建设的同行者：
2025 年，cp0x 从一个小小的尝试成长为让我们真正自豪的团队。让我们自豪的不是数字本身，而是数字背后的东西：赢得的信任、被保护的用户，以及始终坚守的价值观。
这一年考验了我们的信念。在十月和十一月的市场压力期间，当别人追逐那些好得不真实的收益时，我们选择了另一条路。保守的策略让我们没有成为增长最快的策展方，但我们的用户没有损失资产。
社区让 cp0x 与众不同。构建复杂策略的量化团队，深谙协议内部机制的 DeFi 用户。我们爱你们，也尊重你们为这个领域带来的一切。
价值观高于利润，始终如此。
cp287，cp0x CEO
2025 年数据一览
150 亿美元以上 交易量 · 6 个深度参与的项目上线 · 19 个 DAO · 120 万美元以上 分配给用户 · 3 款达成 PMF 的新产品 · 6 场行业会议 · 27 名受资助学生 · 27 次社区通话
永续合约交易所交易量
各平台累计交易量超过 210 亿美元：Paradex 87.4 亿，Lighter 70 亿以上，Backpack 21.9 亿，Extended 11.5 亿，Derive 单月 8 亿，Variational 三个月 5.5 亿，其余平台合计 10 亿以上。
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深度参与的项目上线
2025 年我们评估了 145 个以上的项目，最终与其中 6 个展开合作。其余项目未能满足我们在质量、透明度以及与社区利益一致性方面的标准。我们建立的是长期合作关系。
OTC 市场与托管
应用户需求推出的 OTC 市场已处理 500 笔以上挂单，促成 50 笔以上成交，点差持续收窄。它让社区能够安全地接触流动性较低的资产，由 cp0x 担任可信交易对手方。
金库策展
我们是 Symbiotic 前四大策展方，同时在 Mellow、Gearbox 等协议上管理资金。我们在 Symbiotic 的金库在运行期间达到了 2000 ETH 上限。在十一月的市场压力中，保守的策略使用户零损失。
网络基础设施
cp0x 与 STAKR.space 共同在正式网络、早期生态和主要测试网中运行节点。自第一天起验证 Monad；在 Aztec 获得社区委托的 620 万 AZTEC；Symbiosis 排名第一的验证节点；在 Symbiotic 验证 7 条网络；在 EigenLayer 运行 19 个 AVS。早期参与 Fermah 与 DoubleZero 主网。
DAO 投票
Arbitrum 的委托量从 8.7 万增至 20.9 万 ARB，Lido 从 19.8 万增至 340 万 LDO，使我们进入前四。我们进入 Obol 前四大代表，并成为 CoW 的认可代表。投票活动主要集中在 Arbitrum、Lido、Optimism、Uniswap、Jupiter 和 Origin。
投资
对构建 DeFi 基础设施的早期团队进行天使与战略投资：Propeller Heads、Enclave、Resolv、MegaETH、Intuition、Sprinter、Signet、YieldBasis、LTV Protocol、Pelagos、Savant Chat。
社区
Telegram 增长至 19,000 名成员，每日进行 DeFi 深度讨论。YouTube 达到 1.28 万订阅者、27 期视频，嘉宾包括 Konstantin Lomashuk（Lido）、Michael Egorov（Curve）和 Vladimir Novakovski（Lighter）。Twitter 关注者增长 86%，发布 400 条以上内容。我们在 TOKEN2049、ETHcc 和 Devconnect 举办了周边活动。
开放接口
为八个主要协议提供开源无许可前端：Spark、Aave、Uniswap、Sky、Balancer、Liquity、Morpho 和 Tornado，其中包括 TOR 网络中的 Tornado 界面。
奖学金
天赋无处不在，机会却并非如此。我们资助有志于数学与技术教育、却缺乏资源的学生。2025 年共资助 27 人。
轻松一刻
推出 42 张独特的 cp0x Heroes 收藏卡，通过忠诚度系统向活跃用户分发超过 110 万枚 cp0x 代币，全年举办社区竞赛，并为最忠实的用户推出首批周边。
团队与财务
> 七人团队，使用自有资金运营。流动资产同比增长 378%。我们没有引入外部融资，没有出售代币，从第一天起即实现盈亏平衡。
结语
2025 是执行之年。我们推出 6 款新产品，促成 150 亿美元以上交易量，参与 19 个 DAO，并向用户返还超过 120 万美元。在市场压力期间，保守的策略证明了自身价值：当他人追逐不可持续的收益时，我们保护了用户资产。展望 2026：更深入的 DeFi 集成、扩展风险策展，以及对社区的持续投入。
