DeFi - обзор децентрализованных финансовых инструментов интернета

[cp287 960]

Сайт показывающий количество замороженного DAI в приложениях децентрализованных финансов: http://dai-in-defi.com/

[cp287 960]

Если вы хотите увеличивать свой DAI, то вот текущие процентные ставки на депозит и заёмв различных децентрализованных платформах:

•  dharma (https://www.dharma.io/): депозит -  14% в год, заём - 13%;
• dy/dx (https://trade.dydx.exchange/): депозит - 9.38%, заём - 16.95%;
• compound (https://app.compound.finance/): депозит - 5.75%, заём -12.95%;
• nuo (https://app.nuo.network/): депозит - 17.8%, заём - 19.2%;
• makerdao (https://cdp.makerdao.com/): заём - 16.5%;
• uniswap (https://uniswap.exchange/add-liquidity): депозит - 38% если соотношение объёма и размера пула сохранятся.

Источник: tg: crypto eli5

[cp287 960]

Начальник bZx сделал обзор децентрализованных продуктов кредитования (en): https://hackernoon.com/how-decentralized-is-defi-a-framework-for-classifying-lending-protocols-90981f2c007f

 

Без выпячивания сильных сторон своего продукта не обошлось, но как обзор - сгодится.

[cp287 960]

Добавлю этот сайт и сюда: https://bloxy.info/

Отличный сайт с возможностью различной аналитики, в том числе и для DeFi. Например можно посмотреть статистику по арбитражу DEX'ов: https://stat.bloxy.info/superset/dashboard/arbitrage/

[cp287 960]

Интересный эксперимент: ребята пробуют купить 3000, 30.000, 300.000 и 3.000.000 DAI на различных децентрализованных биржах и смотрят что происходит с ценой покупки: https://medium.com/totle/dai-liquidity-on-dexs-ddf7b030b462

[cp287 960]

Курируемый список продуктов в децентрализованных финансах: https://defiprime.com/

Список инструментов для аналитики DeFi: https://defiprime.com/analytics

[cp287 960]

Большой обзор Set Protocol от THE BLOCK (en): https://www.theblockcrypto.com/2019/04/30/set-protocol-introducing-structured-products-to-open-finance/

[cp287 960]

На defipulse добавили некий сервис Synthetix (ранее Havven), который оказался сразу на 6-ом месте по залоченной в сервисе сумме ($3.9M).

Сайт Synthetix сообщает, что это какие-то децентрализованные синтетические активы.

 

В ближайшее время в планах разобраться в Synthetix и dYdX. Если будет что-то интересное, то обязательно напишу отчёт.

[cp287 960]

Статистика от 1 мая:

Количество залоченных средств в DeFi: $395M, что примерно на 20 миллионов меньше чем на прошлой неделе. Основной причиной этого является уменьшение цены эфира и повышение платы за заёмы в MakerDAO.

Наибольший рост: Dharma заняла третье место в таблице лидеров залоченных средств, обойдя Uniswap на 2 миллиона долларов.

Крупнейшие потери: Augur потерял 13.2% залоченных средств по сравнению с прошлой неделю, и в данный момент сумма лока составляет $729.000.

 

[cp287 960]

Multicoin Capital рассуждает о DeFi, которые они называют Open Finance, Web3 и глобальных негосударственных деньгах (en): https://multicoin.capital/2019/04/24/multicoin-investment-thesis/

[cp287 960]

Хорошая подборка чтива по криптоэкономике (en):

 

Is economic life really zero-sum? A universal framework for understanding incentive design in crypto and fiat systems — Part 1
https://medium.com/coinmonks/is-economic-life-really-zero-sum-e15e8179e2

 

Unplugging from the Fiat Matrix A universal framework for understanding incentive design in crypto and fiat systems — Part 2
https://medium.com/coinmonks/unplugging-from-the-fiat-matrix-b5a194e9442d

A Primer on Bitcoin Investor Sentiment and Changes in Saving Behavior
https://medium.com/@adamant_capital/a-primer-on-bitcoin-investor-sentiment-and-changes-in-saving-behavior-a5fb70109d32

 

Value Capture and Quantification: Cryptocapital vs Cryptocommodities - on staking and value capture
https://www.placeholder.vc/blog/2019/4/26/value-capture-and-quantification-cryptocapital-vs-cryptocommodities

 

Notes on applicability of the well-known Modern Portfolio Theory to describe risk profiles of cryptoassets
https://telegra.ph/Crypto-alphas-and-betas-04-30

Источник: tg - Blockchain Lobsters.

[cp287 960]

Неплохой обзор таких инструментов DeFi как MakerDAO, Compound, Uniswap, Augur, а также сравнили пересечение аудитории сервисов MakerDAO и Compound:

 

В итоге сервисами пользовались 11 109 адресов. Только одним из инструментов пользовалось 9,539 адреса, 1570 пользовались обоими сервисами соответственно.
43% адресов, которые взаимодействовали с Compound, также открывали CDP в MakerDAO, и 20% адресов, кто открывал CDP, также поставляли или заимствовали токены в/из Compound.

[cp287 960]

В своём еженедельном отчёте Dharma Markets Report рассуждает о важности индексов процентных ставок как точки отсчёта для многих финансовых продуктов и институтов (en): https://dharmamarkets.substack.com/p/dharma-markets-report-7-interest

[cp287 960]

Если у вас есть крипта и она просто холдится, то этот сайт поможет вам увидеть как на ней можно заработать: https://earncryptointerest.com/

На сайте в большинстве централизованные сервисы, поэтому надо внимательно изучать историю и самому принимать решение стоит ли небольшой процент этих рисков.

[cp287 960]

Какие-то непонятные ребята решили поиграть на имени DeFi и назвали свою контору Depfi, добавили слово "персонализированные" в своё название. Ну и конечно сразу пошли бабки собирать под свой новый продукт, mosendo, пересылку денег через стейбл криптовалюту по всему миру.

• Two page overview https://s.depfi.com/two-pager
• The Depfi Deck https://s.depfi.com/depfi-deck
• Also a candid webinar presentation that was recorded for a close group of peers https://s.depfi.com/outline-webinar

Всё, в том числе и команда, выглядит как типичные мечтатели на блокчейне, которые соберут бабки, потратят большую часть на себя, а потом что-то будут пилить годами. 

Впрочем это говорит о уже достаточном размере области, что она привлекает к себе таких ребят. Хотя может я и ошибаюсь, и они реально сделают качественный продукт.

[cp287 960]

Финансовая система уже начинает крутиться. 

Так, в связи с очередным повышением ставки MakerDAO до 19.5%, сильно не примечательный сервис Nexo решил попиариться и перетащить к себе часть пользователей MakerDAO, позволяя рефинансироваться (т.е. перевести свой кредит) в своей компании с постоянной ставкой в 8% и нижним порогом ликвидации в 120%. Рефинансирование принимается только для сумм выше $5000 и 200% обеспечения. Система работает просто: Nexo просто перешлёт сумму обеспечения владельцу CDP, а владелец CDP передаёт CDP во владение Nexo, таким образом имея кредит уже в Nexo на сумму, которая была в CDP, и с тем же обеспечением.

Интересный вариант, который а) включает конкуренцию между продуктами; б) позволяет новым продуктам получить пользователей; в) пользователям получить меньшую фиксированную ставку.

Посмотрим сработает ли такой вариант.

 

Идея Nexo как продукта очень схожа с MakerDAO: кредит под залог вашей криптовалюты. Тонкости уже лучше смотреть на их сайте: https://nexo.io/

[cp287 960]

Если кто любит поторговаться и посоревноваться одновременно, то dex с лонгами и шортами без стаканов Synthetix (да-да, тот самый, который я собирался разобрать, но так и не дошли руки) запустил конкурс с призами в $4000 (en): https://blog.synthetix.io/the-first-synthetix-exchange-trading-competition/

 

Конкурс уже идёт, но заявки на участие всё ещё принимаются.

[cp287 960]

Посмотрел сегодня nuo.network - платформу, где можно сдавать свои криптоактивы под проценты, брать её под проценты, ходить в лонг или шорт с плечом до 3х. Порадовало вначале, что зарегистрироваться на сайте можно с помощью метамаска, но оказалось, что чтобы сдавать в депозит крипту необходимо её задепозитить, т.е. решение custodial (кастодиал), где ваши средства хранятся у третьих лиц без прямого доступа при пропаже этих лиц.

На этом в принципе мой обзор можно было бы заканчивать, но я решил пробежаться взглядом на остальные особенности.

Ставки в данный момент неплохие: DAI - 13.6% годовых, USDC - 14% годовых, ETH - 2.1% годовых, WBTC - 4.2% годовых, REP - 8.2% годовых. Также существует бонус для маркетмейкеров, т.е. для тех, кто будет держать средства в резерве какие-то. Для суммы более $1000 бонус составляет 0.5% годовых, для суммы более $5000 - 0.75% годовых. Максимальный распределяемый бонус на один аккаунт составляет 200 долларов, и не должен превышать 4000 долларов на все аккаунты.

Забрать свой депозит можно в любой момент (если сервис будет работать и кто-то куда-то не сбежит). Проценты начисляются ежедневно в 00.00 по Гринвичу (GMT).

Контракты являются открытыми, но большинство из указанных на гитхабе по ссылке контрактов не используется уже несколько месяцев (подозреваю, что это старые контракты), и найти связь с контрактами для депозита пользователей, код которых закрыт, мне не удалось.

 

Вывод: пока это выглядит как обычный сервис, где компания владеет вашими ключами, предоставляя вам неплохие проценты на депозиты, и продавая ваши средства чуть дороже своим клиентом. Децентрализованными финансами я бы это не назвал.

[cp287 960]

О dYdX и чуть-чуть о Dharma:

"Section 2(c)(2)(D) of the Commodity Exchange Act (CEA) provides the CFTC with direct oversight authority over “retail commodity transactions” – defined as agreements, contracts or transactions in any commodity that are entered into with, or offered to retail market participants on a leveraged or margined basis, or financed by the offeror, the counterparty or a person acting in concert with the offeror or counterparty on a similar basis. Such a transaction is subject to the CEA “as if” it were a commodity future. This statute contains an exception for contracts of sale that result in “actual delivery” within 28 days from the date of the transaction."

Вольный перевод: "Закон предоставляет полномочия комиссии по надзору над операциями с использованием заёмных средств или маржи.... Закон содержит исключение для договоров купли/продажи, если фактическая поставка будет совершена в течение 28 дней с даты совершения сделки.

 

Вот видимо и нашлось объяснение, почему dYdX и ранее Dharma предоставляли свои займы именно на 28 дней.

Также @banteg обнаружил, что срок действия протокола не является частью протокола dYdX, т.е не через сайт можно создавать бессрочные позиции.

 

[cp287 960]

Ethlend - централизованная торговая площадка по купле/продаже кредитов/депозитов криптовалюты с залогом в крипте. Иногда попадаются предложения до 35% годовых, но необходимо самому следить не была ли ликвидирована позиция, и не вернулись ли деньги на счёт.