Перейти к публикации

yearn.finance - финансовый агрегатор от Andre Cronje


cp287

Рекомендованные сообщения

  • 2 weeks later...

Немного драмы: Андре предлагает заслэшить работника кипера за неподобающую работу и поведение (обнаружение и использование бага, а не репорт об этом), им оказывается Гисмар (gismar), злодей из прошлых серий, начинается дискуссия: https://gov.yearn.finance/t/slash-0xbb80-for-manipulating-cream-liquidations/8073

 

В ходе дискуссии выясняется, что Cream залистил у себя на платформе "выдуманный токен" SWAG, создателем которого является по случайному совпадению и создатель платформы CREAM, Jefrer Huang, и с помощью него взял $6M, которые не собирается возвращать. Токен пытались делистнуть, но кит победил все попытки сделать это.

Ссылка на комментарий

Andre презентует новый свой проект, Deriswap, в котором попытается объединить обмен, опционы, фьючерсы и займы, что позволит не размывать капитал по различным платформам: https://andrecronje.medium.com/deriswap-capital-efficient-swaps-futures-options-and-loans-ea424b24a41c

 

В сети сразу появилась просто куча фейковых контрактов с якобы токеном под этот проект.

 

Перевод на русский от канала Defi Scam Check:

Цитата

Я все больше и больше одержим идеей эффективности капитала. Текущая ликвидность сегментирована. 
Вы можете выбрать один из них;
• Обмен (Uniswap, Sushiswap, Bancor, …)

• Опционы (Deribit, Hegic, Opyn, Primitive, …)

• Кредиты (Aave, Compound, DyDx, …)

Deriswap (в настоящее время находится на стадии аудита) объединяет свопы, опционы и кредиты в единый эффективный контракт капитала, позволяя взаимодействовать между двумя активами, составляющими пару.

Давайте рассмотрим пару ETH-BTC.

Свапы (обмен)

Контракт по обмену является стандартным Uniswap x * y = k. Поставщики ликвидности LPs обеспечивают ETH-BTC в качестве ликвидности. Трейдеры могут поменять ETH на BTC и наоборот. LPs зарабатывают торговую комиссию.

Ораклы (определители, предсказатели цен)

Оракл TWAP (он встроен в том числе в экосистему KP3R – замечание автора) был кастомизирован, чтобы получать информацию по торговой паре каждые 30 минут, это позволяет нам сообщать о реализованной дисперсии, реализованной волатильности, подразумеваемой волатильности (полученной из реализации опционных улыбок) и цене в произвольном выбранном временном ряду.

Опционы

Приведенные выше производные значения позволяют нам котировать опционы Call/Put с использованием Black Scholes. Это американские опционы, и они могут быть «извлечены» в любой момент времени. Расчет происходит в активах пары, поэтому call должен купить базовый актив, а пут – продать базовый актив.

Объединение свопов и опционов имеет интересное взаимодействие, опционы-это торговля на волатильности, торговые сборы-это хеджирование от волатильности. 

Волатильность пары( +ve торговые сборы) компенсирует убытки от урегулированных опционов (-ve расчет). (схожая ликвидность майнинга в опционном протоколе Hegic описана в утренней статье – примечание автора)

Прим. автора: в моделе опционной торговли Hegic – выплачивается лишь разница в курсовой стоимости, тогда как в Deriswap будет реализована концепция поставки опционов. (т е в Hegic – купил call по 19к, заплатил премию 0,6к, BTC вырос до 25к, ты получил 25к-19к-0,6к = 5,4к, то у Андре – при купленном call – ты будешь иметь возможность получить базовый актив BTC по 19к – затраты на премию).

Полное исполнение опциона также было выбрано, поскольку поставщики ликвидности LPs имеют постоянную позицию по самой паре, если только прибыль урегулирована, что является постоянным убытком, однако если базовый уровень урегулирован, то это непостоянный убыток.

Исполнение опционов может происходить как в деньгах, так и вне денег. (прим. автора: Главное отличие от HEGIC!).

Фьючерсы

Фьючерсы расширяют и упрощают опционы, Вы платите премию, а также базовый актив, и это позволяет вам рассчитываться против другой пары в определенную пользователем будущую дату.

Займы

Займы будут предоставляться как в случае с фьючерсной моделью, т.е, вы платите премию, а также залог, и это обеспечивает вам заемный актив. Затем вы можете погасить заемный актив до определенной пользователем будущей даты или отказаться от обеспечения.

Вторичный рынок

Кредиты, фьючерсы и опционы-все это маркируется с помощью незаменяемых токенов (NFT), которые позволяют торговать/создавать вторичные рынки.

Вывод

Deriswap позволяет создать консолидированный, эффективный рынок капитала для торговли опционами, фьючерсами и кредитами, что позволяет поставщикам ликвидности LPs сохранять свой риск и получать дополнительные сборы и вознаграждения.

 

Ссылка на комментарий
22 минуты назад, Sebastian_Pereira сказал:

Yearn поглощает Pickle https://medium.com/iearn/pickle-yearn-ferment-co-operation-dill-eec43b93d0ea Из анонса не очень понятно, что такое Pickle Gauges и насколько поглощение выгодно для держателей Pickle. 

Насколько я понял, выданные токены, корнюшоны, будут медленно погашаться видимо из прибыли протокола. Так что очень выгодно, есть шансы вернуть потерянное.

Ссылка на комментарий

Cream and yearn партнёрятся и будут вместе выпускать вторую версию Cream: https://medium.com/iearn/yearn-cream-v2-merger-e9fa6c6989b4

 

Цитата

Запуск v2 будет сосредоточен на основных продуктах кредитования и использования кредитного левериджа. 

Cream v2 позволяет получать доходность с кредитным плечом и является стартовой площадкой для будущих продуктов совместного кредитования Yearn & Cream.

Дополнительные деньги из протокола C.R.E.A.M. будут полезны для Yearn экосистемы, открывают значительные новые синергетические эффекты для роста платформы.

Синергия:
- Yearn и C.R.E.A.M.  объединяют девелоперские ресурсы;

- Yearn и C.R.E.A.M.  залоченный капитал вырастет.

- Yearn акции хранилища будут выступать как залог в C.R.E.A.M.

- Стратегии Yearn vault получат доступ к кредитным ресурсам через C.R.E.A.M.

-  C.R.E.A.M. становится стартовой площадкой для кредитования в стейблкоинах.

• Yearn & C.R.E.A.M. запускает новое кредитное решение по финансовому протоколу .

• Кредитование относительно каждого из активов.


Новый протокол C.R.E.A.M.

• C.R.E.A.M. Lending Protocol v2. Специализированный кредитный продукт с коротким списком токенов Blue Chip, принимаемых в качестве залога.

• C.R.E.A.M. токен. Существующий токен C.R.E.A.M., эмиссия и предложение остаются такими же, как есть.

• Управление C.R.E.A.M.. Существующий процесс управления для C.R.E.A.M.  остается таким же, как есть.

• C.R.E.A.M. мультисиг. C.R.E.A.M.  multi-sig будут переданы, чтобы облегчить быструю итерацию, тестирование и развертывание.

 

источник: tg - Defi Scam Check

Ссылка на комментарий
  • 3 weeks later...
  • 2 weeks later...

Андре продолжает клепать статьи-объяснения:

https://andrecronje.medium.com/collateralized-stable-yield-credit-2ea65a50c7e5 - стабильный кредит

https://andrecronje.medium.com/stability-peg-management-d7fdb7dff91a - как удерживать пег

https://andrecronje.medium.com/stable-credit-understanding-automated-positive-sum-liquidations-1083c73e4e00 - про левередж и автоматическую ликвидацию. 

Перевод от канала DEFI Scam Check:

Цитата

Во-первых, давайте посмотрим на ликвидации сейчас. Есть две основные вещи;
- Обеспечение
- Долг

 

Проще говоря, когда debt > collateral происходит ликвидация. 

 

Итак, для простоты, давайте использовать 100% значения.

 

Если вы предоставите 1 ETH в качестве обеспечения (и для этой статьи предположим, что 1 ETH = 1000 долларов США), вы можете занять 1000 долларов США.

 

Если стоимость 1 ETH упадет до 900 долларов США, вы являетесь кандидатом на ликвидацию, поскольку debt > collateral

 

Механизм ликвидации может существенно отличаться от системы к системе.

 

В обычной маржинальной системе это приведет к закрытию вашей позиции. Верните 1000 долларов и заберите свой 1 ETH. 

 

В системах, в которых ваш долг находится где-то в другом контракте, необходимо стимулировать ликвидаторов к погашению от вашего имени. 

 

В этих случаях ликвидатор погасит ваш долг в 1000 долларов США и потребует ваш 1 ETH.

 

Как можно заметить из вышесказанного, для ликвидатора не имеет экономического смысла погашать долг в 1000 долларов США за ETH на сумму 900 долларов США. 

 

По этой причине в большинстве систем используются более высокие значения обеспечения. Часто вы увидите, что системы имеют 150% залоговой стоимости. 

 

Это означает, что ваш 1 ETH рассматривается как 0,667 ETH для целей расчета его стоимости в долларах США. 

 

Но как 1 ETH для целей ликвидации. 

 

Таким образом, вы можете занять 667 долларов США за 1 ETH.

 

Я никогда не любил ликвидации.

 

В первую очередь потому, что они раздражают код. 

 

Вы должны создать отдельные позиции для каждого пользователя, и каждая позиция должна быть повторена и рассчитана. 

 

Когда дело доходит до разработки смарт-контрактов, я, вероятно, сторонник сетевых технологий. Ненавижу, когда мне приходится делать что-то вне сети. 

 

Поэтому создание ончейн-решения, основанного на оффчейн-системах, меня просто раздражает. (в основном потому, что мой DevOps ужасен). 

 

Так что последний год я был одержим тем, как обойти ликвидацию на основе позиции.

 

Моей первой попыткой разработки была система на основе долга, похожая на то, как работают токены Yearn. 

 

Токены Yearn не зависят от какой-либо конкретной позиции пользователя, и он управляет средствами как группой, а не индивидуально. 

 

Вы можете сделать то же самое с долгом, если дадите всем одинаковый фиксированный коэффициент обеспечения. 

 

Однако этот дизайн был довольно отталкивающим с точки зрения UX, так как все пользователи были оштрафованы на пропорциональную долю ликвидации. Хотя это работало на программном уровне, это было плохим дизайном для хорошего взаимодействия с пользователем.

 

Моя следующая попытка заключалась в использовании ликвидности из автоматического фонда ликвидности. 

 

Если вы посмотрите на такую пару, как DAI-WETH, и предположите, что рынки здоровы, то DAI-WETH сохраняет свое значение DAI. 

Если вы начнете с 1000 DAI и 1 WETH, у вас будет пара, оцениваемая в 2000 DAI (поскольку 1 WETH = 1000 DAI). 

Если значение WETH удвоится, ваша пара оценивается в ~ 3000 DAI, так как у вас будет> 1000 DAI и <1 WETH (~ 2000 DAI и 0,5 WETH). 

 

Таким образом, торговля стабильными парами монет сохраняет как минимум стабильную стоимость монеты. (упрощенно, поскольку при этом не учитываются комиссии и непостоянные убытки)

 

Когда пользователь достает свою ликвидность, у него есть 2000 DAI и 0,5 WETH, они могут продать 1000 DAI еще за 0,5 WETH и получить 1 WETH. 

 

Но если бы они не были LP, у них было бы 2 WETH (стоимостью 4000 DAI).

 

Вышеупомянутый дизайн на практике работал, но для пользователей, желающих использовать WETH в качестве залога, не так эффективно. 

Если вы предоставляете 1 WETH в качестве залога, вы ожидаете следующих условий:

• Если значение WETH уменьшится и я буду ликвидирован, у меня будет <1 WETH

• Если значение WETH увеличится, у меня будет 1 WETH

 

Таким образом, дизайн пары AMM работал, чтобы избежать ликвидации, но это означало, что поставщики залога никогда не могли получить прибыль от своих активов.

 

Однако вышеупомянутый дизайн допускает автоматическую ликвидацию.

 

Другой моей постоянной навязчивой идеей было хеджирование непостоянных убытков (IL). 

 

В ходе исследования, которое мы провели с yswap, мы увидели, что можем компенсировать (а не смягчать) IL, не связывая пары напрямую, а вместо этого используя дополнительные токены представление в качестве передачи долларовой ценности.

 

Итак, снова используя приведенный выше пример, пользователь должен был предоставить для начала 1000 DAI и 1 WETH. А что, если бы вместо этого они начали с 2 WETH, и для них были отчеканены 2000 DAI и предоставлены паре. 

 

WETH снова удваивается в цене, как описано выше, когда они снимают, у них есть 1 WETH и 4000 DAI. 

 

Долг за 2000 DAI погашается (4000–2000), а оставшиеся 2000 DAI конвертируются в WETH. Чистый конечный результат для пользователей - 2 WETH. Так же, как когда они начали. (+ торговые комиссии)

 

Теперь посмотрим на обратное. 

 

Значение WETH уменьшается вдвое. У нас 1000 DAI и 4 WETH. 

 

Вы выводите средства, задолженность в размере 2000 DAI погашается за 1000 DAI, 2 WETH продаются за 1000 DAI, а оставшаяся задолженность в размере 1000 DAI погашается, и вы получаете 2 WETH. (+ торговые комиссии)

 

Эта конструкция позволяет автоматизировать ликвидацию с положительной суммой вместо ручной ликвидации на основе позиции и вашего долга.»

 

Браво. Предоставлять ликвидность в Stable Credit будет существенно безопаснее, зная, что теперь при размене токена Stable Credit вы получите то же количество токенов (WETH, LINK, YFI и прочие, которые будут входить в систему Stable Credit)

 

УВЕДОМЛЕНИЕ: !!! при создании протокола Stable Credit не вздумайте его покупать. В силу низкой ликвидности будет большой памп. Однако, затем придут коллеги-арбитражники, сминтят Stable Credit по цене 1$ за доллар внесенного залога в токенах и укатают на Uniswap Stable Credit обратно к 1$.

 

Ссылка на комментарий

Пост Андре от нелегкой судьбе разработчика в Defi сфере 

https://andrecronje.medium.com/building-in-defi-sucks-part-2-75df9ee7871b

 

Перевод от Defi Scam:

Скрытый текст

 

Прошёл почти год с тех пор, как я впервые написал эти слова (https://andrecronje.medium.com/building-in-defi-sucks-b8fdfda0ef58) . 

В любой отрасли есть свое хорошее и свое плохое. Вы уходите из отрасли, когда плохое перевешивает хорошее. Я все еще здесь, так что не поймите меня неправильно, это хорошо (я часто пытаюсь его увидеть, но мне говорят, что он там). 

Я пишу это продолжение с целью разглагольствования, которое я считаю терапевтическим. А также, чтобы другие разработчики знали, все в порядке, все что вы делаете может быть дерьмом. 

РАЗРАБОТКА  занимает много временина много дольше, чем вы, как разработчик, думаете. Девять из десяти идей потерпят неудачу. 

Вы можете потратить месяцы или годы на создание чего-то, что, как вы думали, займет несколько недель. Это часть процесса. 

Это само по себе может демотивировать. Но теперь добавьте сотни (иногда тысячи) людей, кричащих в Telegram, Discord и Twitter: «Когда он будет выпущен?», «Почему он не был выпущен?», «Сообщите нам новости!»

И часто, значительно больше враждебных сообщений. Так что возьмите то, что уже сложно, и сделайте его экспоненциально хуже.

Как разработчики defi, наша работа невероятно публична, больше глаз, больше экспертных оценок, более быстрые циклы разработки, плохие ваши ошибки используются как «боеприпасы» против вас, и будут использоваться в течение недель и месяцев после того, как они были исправлено, ваши задержки рассматриваются как некомпетентность, и ваши неудачи увеличиваются в десять раз. 

Таким образом, уже сейчас существует огромное давление, связанное с постоянным выпуском новых обновлений, и это создает очень напряженную среду разработки. А что будет после того, как вы его выпустите? «Когда будет следующее обновление?», «Что будет строиться дальше?», «Дайте нам обновление!». 

Потому что, как видите, на самом деле никто не ждал вашего развития, они ждали «события сдвига цен». На самом деле они не хотят использовать ваш продукт, они хотят использовать «повествование» о вашем продукте только для зарабатывания денег. 

На самом деле никто не ждал вашей разработки, они ждали «скачка цен». На самом деле они не хотят использовать ваш продукт, они хотят использовать «повествование» о вашем продукте только для зарабатывания денег. 

Реальных пользователей мало, для всех миллиардов, которые у нас есть прямо сейчас, если вы уберете субсидии (оплату пользователей), это число сократится. 

Людей не волнует ваша система управления активами, они просто хотят фармить токены. Людей не волнует, что они могут защитить свои убытки, они просто хотят, чтобы токен вырос. Людей не волнует, что вам удалось вдвое сократить расходы на газ, это не способствует росту их чистой стоимости. 

В настоящее время в defi есть несколько действительно удивительных продуктов, но если вы удалите токен и удалите принтер токенов, использование упадет до незначительного. Один из моих основных мотиваторов - это то, что пользователи используют то, что я создаю, и я могу создать даже превосходный продукт, но конкурент может просто форкнуть мой код и токен, который бесконечно чеканит, и у них будет вдвое больше пользователей за неделю. Мотивация продолжать строить правильно?

Ваша ценность настолько хороша, насколько хорош ваш токен , токен подорожает? Вы построили потрясающий протокол, это будущее финансов, бла-бла. Токен выходит из строя? Вы мошенник, фейковый проект, плохой программист, бла-бла. Будьте готовы к этому, это может утомить вас. Кроме того, когда токен растет, трейдеры с их «TA» возьмут ~ 80% прибыли, если токен падает, вы получите 100% вины.

Ваш успех принадлежит вашему «сообществу», но ваша неудача на 100% принадлежит вам. Токен дорожает? Никто не будет давать вам прибыль или благодарить вас за свою прибыль. Какой-то эксплойт происходит? Вы на 100% виноваты, и вам нужно вернуть деньги или найти способы восстановить их. У вас 0% вознаграждения, 100% риска.

Не раздавайте свои токены, этот урок менее общий и в большей степени усвоен мной. Когда я решил распространять YFI на 100%, это было потому, что я верил, что это позволит мне выйти в сообщество. Тем не менее, меня все равно обвиняют в том, что цена снижается, меня все еще постоянно мучают сообщения «когда следующий выпуск», «при обновлении» и т. Д. Я по-прежнему несу всю ответственность и ожидания, за исключением того, что у меня 0 награды или выгода. Не делайте этого, я был идиотом.

Строительство стоит дорого, даже не беспокойтесь, если у вас нет нескольких сотен тысяч долларов. Даже с токенами, которые я фармил в YFI, затраты на его разработку сильно отрицательны. А KP3R еще хуже. Если бы я его не создал, то сегодня мне было бы лучше в финансовом отношении, чем сейчас. Я думаю, это возвращается к тому, чтобы не отдавать ваши токены.

Сообщество - чушь собачья. Итак, моя теория заключалась в следующем: если у кого-то есть токен, в его интересах сделать все возможное, чтобы увеличить ценность своего токена. Как я был наивен. И я полагаю, что это отчасти наша собственная вина как сообщества defi, назвавшего это токенами управления. Потому что все люди хотят управлять, но не в окопах, помогая сражаться, а вместо этого на своем троне в качестве диктатора, просто выкрикивающего приказы, в то время как их плебейские разработчики должны выполнять. 

Их не волнует ваш протокол, они не заботятся о вас и сразу же продадут этот токен, когда больше не будут думать, что вы вносите достаточный вклад (по их стандартам). Не они, а ты. Они не будут пытаться повысить ценность, но будут счастливы проводить бесконечные часы вашего времени, прося вас сообщить обновления и подробно объяснить свои мыслительные процессы, и бесконечные разговоры по самым бессмысленным черным темам. Управление и сообщество убивают инновации и развитие. Не делай этого.

Мой лучший совет, честно говоря, не будьте разработчиком, вам нужно быть каким-то больным мазохистом, чтобы быть разработчиком в этой сфере, будьте торговцем шиткойнами, вы можете мемить и публиковать дерьмо весь день в чатах Telegram и твиттере, вы может преследовать команды разработчиков за обновления, если вы угадаете верно и ваш shitcoin поднимется, вы получите все влияние, если оно упадет, вы виноваты в проекте. 

Вы заработаете значительно больше денег, и даже если ваш призыв был неправильным, вы можете просто заявить, что это было психологической ошибкой, чтобы заставить кого-то ликвидировать вас. Почему вы хотите понести все затраты, всю ответственность и весь риск с малой частью (или, в моем случае с тупицей, с нулевой) награды?"

 

 

Изменено пользователем leopold89
Ссылка на комментарий

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Гость
Ответить в тему...

×   Вставлено в виде отформатированного текста.   Вставить в виде обычного текста

  Разрешено не более 75 эмодзи.

×   Ваша ссылка была автоматически встроена.   Отобразить как ссылку

×   Ваш предыдущий контент был восстановлен.   Очистить редактор

×   Вы не можете вставить изображения напрямую. Загрузите или вставьте изображения по ссылке.

×
×
  • Создать...