Перейти к публикации
Hunter

dYdX - децентрализованный протокол для финансовых деривативов и маржинальной торговли

Рекомендованные сообщения

Expo  - платформа от создателей dYdX для совсем простой ненастраиваемой возможности децентрализованно шортить и лонговать эфир (в данный момент доступно только с 2х плечом).

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Сегодня разбирался с dYdX. Платформа уже довольно давно на слуху, но только 1 мая официально была запущена для публичного доступа.

 

Что такое dYdX ? В данный момент эта платформа, которая позволяет децентрализованно брать длинную (лонг) или короткую (шорт) позицию по эфиру с плечом, брать и давать взаймы активы DAI и ETH. И для лонга, и для шорта необходимо заимствовать средства, которые предоставляют участники платформы и децентрализованный обмен eth2dai.

 

Плечо может варьироваться от пожелания пользователя платформы, но максимальное плечо в лонг составляет 4х, а в шорт - 3х.

Торговать с плечом как в лонг, так и в шорт я не сильно люблю, только если необходимо снизить риски, поэтому перейдём к самому интересному - процентным ставкам и условиям на заём и депозит.

 

Заём производится максимум на 28 дней, а процентная ставка на заём актива рассчитывается по формуле: (0.1 X) + (0.1 X^2) + (0.8 X^5), где X - использование актива. Использование актива вычисляется как отношение (кол-во актива в займе)/(общее количество предоставленного актива на платформе), т.е. надо разделить количество взятого в кредит актива на общее количество актива, которое задепозитили для займов.

yotx_ru.thumb.png.b03f66cc3d20dbb3244c9e14803bdf33.png

 

Данная функция в интересуемом нас отрезке от 0 до 1 очень медленно растёт в начале отрезка, и стремительно устремляется к единице после значения 0.8, что по замыслу создателя платформы предоставляет приятные ставки для торговли на платформе пока количество занятых активов не достигает 80%.

 

Процентная ставка для депозита высчитывается по схожей формуле, только функция ещё умножается на 0.85, чтобы отложить 15% в стабилизационный фонд, и умножается ещё на X - использование актива, что ещё сильнее замедляет рост процента в начале и середине отрезка. 

1167955519_yotx.ru(1).thumb.png.48dc0ecb74668ff4da2337d068e1f708.png

Таким образом для того, чтобы получить выше 20% годовых, необходимо чтобы минимум 75% актива было уже в займе. Такая ситуация на мой взгляд не будет сильно часто встречаться, поэтому я бы предпочту использовать средства в uniswap, неся на себе риски изменения курса валюты, или в Dharma, где необходимо блокировать средства на определённый период. Из плюсов стоит отметить, что деньги, отданные в депозит, можно снять в любой момент без каких-либо потерь.

 

Для тех, кто не сильно любит смотреть графики, а больше любит смотреть на таблицы, я составил зависимость процентов на займ и на депозит от переменной использования актива:

21bd71e82069a10578bef58f59df8838.png.c437126a27710fc3afaea5afcdf62624.png

 

Вывод: для шорта и лонга ETH сервис понравился, интерфейс удобный и приятный, ставки не должны быть сильно большими. Для предоставления ETH и DAI в займ процент не большой, но позволяет не беспокоиться о доступности денег, которые можно в любой момент вывести и использовать.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

что мне не понравилось в dYdX, это то что нельзя установить цену по которой ты хочешь открыть позицию, ты как бы покупаешь из стакана каждый раз по не выгодной цене

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
31 минуту назад, Hunter сказал:

что мне не понравилось в dYdX, это то что нельзя установить цену по которой ты хочешь открыть позицию, ты как бы покупаешь из стакана каждый раз по не выгодной цене

 

Когда я писал обзор был спред 0.05 DAI при 50 эфирок с одной стороны и 20 эфирках с другой стороны + ещё и показывают насколько изменится курс после твоей операции, что сложно назвать "не выгодной ценой".Сейчас спред дошёл до 2.39 DAI, где также 50 эфирок с одной и 20 эфирок с другой стороны на ближайших ордерах.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

2 бакса спред не такой уж и маленький, тут либо нужно ждать нужной цены тебе в стакане либо брать то что есть прямо сейчас, отложенный ордер нельзя установить, что не очень удобно.

А если допустим будет прокол и у тебя стопов не установлено? даже если у них берется средни какой то курс нужно постоянно быть у компа и следить за ситуацией.

Хотя есть и плюс по сравнению с макер cdp контрактом и комиссией в 19,5% тут комса составляет всего 10% при плече х2

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
7 часов назад, Hunter сказал:

А если допустим будет прокол и у тебя стопов не установлено? даже если у них берется средни какой то курс нужно постоянно быть у компа и следить за ситуацией.

Прокол будет вряд ли, так как курс берётся из курсов eth2dai, Uniswap и MakerDAO с определённой защитой от проскальзывания, каждый из которых также основан обычно сразу на нескольких оракулах.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

dYdX добавили себе заём, депозит и маржиналку относительно USDC:

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Оказывается в dYdX ордербук берётся с Оазиса (основная версией которого в данный момент является eth2dai.com), а оракулы цены берутся от MakerDAO.

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Пришло время создать для dYdX свою тему. Перенёс в неё все посты из DeFi, которые были посвящены только этому сервису.

 

Статистический инструмент для dYdX: http://defirates.info/ 

Показывает процентную ставку dYdX за последние 3 дня по всем принимаем валютам, DAI, ETH и USDC.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Работают над добавлением рынка DAI-USDC при поддержке 0x. Также для добавления новых активов ведётся работа по построению ценовых оракулов для них.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

dYdX добавили пару DAI-USDC. Теперь можно хеджировать большой трейд DAI-USDC, если недостаточно ликвидности в паре, шортить DAI, если вы не верите в то, что удастся сохранить пег к доллару.

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Сегодня изменят форму о проценте на вложения с 100% * (0.1x+0.1x^2+0.8x^5) на 75% * (0.15x+0.85x^6). Печалит, что о таких достаточно глобальных изменениях пишется только в чате в телеграмме и изменяется надпись в документации. Радует и отношение на критику формулы: 

Цитата

We don’t anticipate the changes being too big (just trying to tweak things in users’ interest) but as always if you don’t agree with the protocol changes you can withdraw funds before they activate.

Напоминает банки. Не нравится что-то - можете не быть нашим клиентом. Децентрализация!

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

dYdX анонсировал, что будет брать ликвидность в протоколе 0x через Radar Relay. Плюсы данного события и для dYdX и для 0x описаны в анонсе. Так, например, 0x утверждает, что благодаря этому сотрудничеству, протокол 0x имеет на данный момент наименьшее проскальзывание по сравнению с другими DEX такими как IDEX, Kyber и Uniswap.

dYdX же получил надёжного поставщика ликвидности для своей маржинальной торговли.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Сделали для не американских пользователей маржинальные позиции с неограниченным сроком действия:

 

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

dYdX решили выпустить цикл обучающих статей по торговле на своей платформе. Первая часть представляет полный туториал от начала до конца с картинками и объяснениями под сдачу денег под займ (депозит), который должен помочь новичкам при работе с криптовалютами (en): https://medium.com/dydxderivatives/getting-started-with-dydx-part-1-c655a6a48b32

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

dYdX достаточно быстро выпустили ещё одну обучающую статью. В ней рассказывается про маржинальную торговлю с плечом, и отличия изолированной маржи от перекрестной маржи, и какие преимущества у каждого из видов торговли (en): https://medium.com/dydxderivatives/utilizing-margin-and-leverage-on-dydx-60b34ca8f3cb

Рекомендуется для прочтения не сильно шарящим в маржинальной торговле. Таким, например, как я.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

На сайте dYdX был обнаружен кейлоггер, который отправляет нажатие клавиш через API-интерфейс.

Кто-то предположил, что это сделано для отмены запросов, сделанных через метамаск. Появившийся в теме Антонио из dYdX никак не прокомментировал зачем это было сделано, а только отверг обвинения во фронтране командой пользователей.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Гость
Ответить в тему...

×   Вставлено в виде отформатированного текста.   Вставить в виде обычного текста

  Разрешено не более 75 эмодзи.

×   Ваша ссылка была автоматически встроена.   Отобразить как ссылку

×   Ваш предыдущий контент был восстановлен.   Очистить редактор

×   Вы не можете вставить изображения напрямую. Загрузите или вставьте изображения по ссылке.


×
×
  • Создать...